现时大师AI算力老本开支督察高景气，各大机构集体看多高速光模块赛谈，行业核心逻辑十分明确：800G产物合手续满产出货、1.6T高端型号逐渐放量、新一代期间加快落地，高端产物占比贬抑进步，带动行业举座毛利率上行，企业盈利智力合手续配置增长，景气度有望聚首全年。

光模块当作AI算力传输核心刚需硬件，是大模子覆按、智算中心建设必不能少的重要身手，需求刚性极强。底下按照中游光模块整机、上游光芯片/光器件、下流配套及一体化厂商全产业链分层梳理，一谈为行业正统龙头、有事迹撑合手、机构要点秘密认识。

一、中游高速光模块整机（行业核心中军）

1、中际旭创

大师高速光模块完全龙头，英伟达、国外头部云厂商核心供应商，800G边界化出货，1.6T产物最初批量放量，机构屡次给出买入评级。高端高毛利产物占比合手续进步，边界效应贬抑开释，2026年一季报事迹大幅爆发，盈利智力稳居行业尖端，是赛谈信托性最强的底仓认识。

2、新易盛

大师数通光模块第二龙头，国外营收占比极高，完整回避国内内卷行情。800G产物满产初始，LPO期间阶梯行业进步，1.6T产物胜利认证落地，高端产物毛利率大幅抬升，事迹增长韧性十足，充分受益国外算力建设爆发红利。

3、光迅科技

国企布景光通讯龙头，开云体育中国一站式服务官网国内少数好意思满光芯片—光器件—光模块全产业链自研闭环企业，电信+数通商场双线发力，高端高速光模块巩固供货，订单弥散基本面很是谨慎，抗波动智力凸起。

4、华工科技

硅光期间+高速光模块双布局，高端光模块测试斥地好意思满国产梗阻，垂直一体化上风昭彰，紧跟行业期间迭代，充分受益高端产物量价都升行情。

5、剑桥科技

国外算力商场核心供货认识，高速光模块产能合手续开释，成本末端智力优异，低位弹性弥散，博亚体育受益行业需求回暖与订单放量。

二、上游光芯片&核心光器件（产业链卡脖子核心）

1、源杰科技

国产25G DFB激光器芯片龙头，国内市占率稳居第一，50G EML高端芯片插足客户考证阶段，高端光芯片稀缺性拉满，顺利措置光模块上游核心供给问题，深度受益行业缺货潮，2025年级迹好意思满大幅扭亏高增。

2、仕佳光子

大师PLC分路器芯片龙头，AWG高端芯片胜利量产，秘密主流光模块厂商，产能合手续开释后事迹弹性高大，国产替代空间浩荡。

3、天孚通讯

大师无源器件+光引擎龙头，为大师TOP5光模块企业批量供货，CPO、高速褪色器全面布局，盈利智力业内顶尖，是光模块产业链卖铲东谈主核心认识。

4、光库科技

薄膜铌酸锂调制器期间国内进步，适配3.2T下一代高速光互联时期，稀缺属性拉满，往期事迹涨幅亮眼，充共享受期间迭代增量红利。

5、圣邦股份

国产高速DSP芯片核心企业，112G DSP好意思满量产，适配800G/1.6T一谈高端光模块，上游核心芯片国产替代核心受益认识。

三、一体化布局&配套优质认识

1、东山精密

旗下索尔想光电好意思满光芯片+光模块一体化布局，100G/200G EML产物边界化量产，北好意思云厂商深度合营，事迹配置弹性极强[__LINK_ICON]。

2、博创科技

高密度光互联器件龙头，高速褪色器大师市占率靠前，国外科技大厂核心供应商，深耕高速光互联细分赛谈，成长性凸起。

赛谈追思

概述多家机构不雅点，高速光模块行业景气逻辑不会中断：AI算力扩容带来长久刚需、高端产物迭代拉升盈利核心、头部企业产能有序开释，量增+利升双重逻辑共振。

谨慎布局优先聘请中际旭创、新易盛、光迅科技这类机构重仓、事迹信托的中军龙头；想要博取弹性，不错存眷源杰科技、仕佳光子、光库科技等上游稀缺芯片认识，完整秘密光模块全产业链一谈契机。

风险教导

本文悉数公司业务、事迹、行业不雅点均来自上市公司公开财报、券商公开研报整理，仅为行业与个股基本面梳理，不组成任何投资交易提议；存在算力需求不足预期、行业价钱竞争、期间迭代过期、大盘商场震憾、板块题材落潮等风险，股市有风险博亚体育中国官网入口，投资需严慎。